EBITDA (dobit prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije) je mjerenje prihoda poduzeća s povratom kamata, porezima, amortizacijom i amortizacijom. Omogućuje investitorima da usporede financijski položaj različitih tvrtki bez obzira na učinke. računovodstvenih odluka, poslovnih kredita i državnih / lokalnih poreznih stopa.
, objasnit ćemo što je EBITDA, kako izračunati EBITDA, različite kontekste u kojima se koristi EBITDA i kako poboljšati EBITDA vaše tvrtke.
Formula za izračunavanje EBITDA
Postoje dva načina izračunavanja EBITDA:
(Formula 1) EBITDA = Neto dobit + porezi + kamata + amortizacija + amortizacija
U ovom prvom pristupu, izračun počinje od neto prihoda gdje su troškovi tvrtke već odbijeni. Da bi se došlo do EBITDA, porezni računi, isplate kamata, troškovi amortizacije i troškovi amortizacije morat će se vratiti na neto dobit.
(Formula 2) EBITDA = EBIT / operativna dobit + Amortizacija Rashodi + trošak amortizacije
Alternativno, ako započnete izračunavanje EBITDA s operativnom dobiti, također poznatom kao EBIT (prihod minus trošak prodane robe i operativni troškovi, ali ne i porezi ili kamate), tada biste dodali troškove amortizacije kako biste dobili EBITDA.
Primjer EBITDA
Evo primjera kako izračunavate EBITDA koristeći podatke o računu dobiti i gubitka:
| Bruto prihod | $ 3,500,000 |
| Cijena prodane robe (COGS) | |
| Inventar | $ 100,000 |
| Pribor | $ 50,000 |
| Bruto dobit (bruto prihod - COGS) | $ 3,350,000 |
| Troškovi poslovanja | |
| plaće | $ 400,000 |
| Najam | $ 300,000 |
| Amortizacija | $ 50,000 |
| deprecijacija | $ 60,000 |
| Dobit prije kamata i poreza (EBIT) (bruto dobit - poslovni rashodi) | $ 2,540,000 |
| Rashodi za kamate | $ 10,000 |
| Operativni prihod | $ 2,530,000 |
| Porezi | $ 804,000 |
| Neto dobit / dobit | $ 1,726,000 |
Koristeći ovaj primjer i prvu gornju formulu, evo kako bi se izračunao EBITDA:
EBITDA = Neto dobit + porezi + kamata + amortizacija + amortizacija
EBITDA = $1,726,000 + $804,000 + $10,000 + $60,000 + $50,000 = $2,650,000
Ključni koncepti za razumijevanje EBITDA
Operativna dobit
EBIT (dobit prije kamata i poreza) predstavlja stavku računa dobiti i gubitka koja prikazuje iznos prihoda nakon odbitka operativnih troškova. Drugim riječima, to je neto dohodak s kamatama i porezima.
Troškovi poslovanja
Poslovni rashodi predstavljaju stavke rashoda u računu dobiti i gubitka koji su izravno povezani s poslovanjem društva u tom razdoblju. To uključuje troškove amortizacije, kao i stavke kao što su renta i plaća.
deprecijacija
Amortizacija je poslovni rashod u računu dobiti i gubitka. Svake godine, stalna sredstva, kao što su zgrade, strojevi i vozila, smanjuju vrijednost jer se pogoršavaju upotrebom. Amortizacija je dio vrijednosti fiksne imovine koji je uklonjen kako bi se prepoznalo trošenje i habanje.
Amortizacija
Amortizacija je poslovni rashod u računu dobiti i gubitka. On je sličan amortizaciji, osim što se koristi za procjenu korisne vrijednosti nematerijalne imovine kao što je goodwill, patenti, zaštitni znakovi i autorska prava. Amortizacija je dio vrijednosti nematerijalne imovine koja je uklonjena kako bi se prepoznala njegova smanjena učinkovitost kao sredstvo za tvrtku.
Neto dobit / dobit
Neto dobit je konačna stavka u računu dobiti i gubitka. Tamo su svi troškovi tvrtke za to razdoblje oduzeti od prihoda.
Interes
Kamata je stavka rashoda u računu dobiti i gubitka koja nije izravno povezana s poslovanjem tvrtke. To je iznos kamate koja se plaća za sve poslovne zajmove ili druge zajmove preuzete tijekom vremenskog razdoblja iskazanog u računu dobiti i gubitka.
Porezi
Porezi su također neoperativni trošak koji odražava savezne, državne ili lokalne porezne obveze tvrtke. Izračunavaju se primjenom odgovarajuće porezne stope na poslovni prihod nakon uklanjanja dopuštenih odbitaka.
Analiza EBITDA
Što je veći EBITDA tvrtke, to je povoljnija za ukupni financijski položaj tvrtke. EBITDA govori o ukupnom priljevu novca koji je tvrtka primila za obračunsko razdoblje, tako da viša EBITDA znači da tvrtka ima više gotovine za pokrivanje svojih troškova.
Međutim, treba napomenuti da, iako EBITDA može biti prečica za izračunavanje novčanog toka, ona nije zamjena. Novčani tok uzima u obzir promjene u obrtnom kapitalu (gotovinu raspoloživu za svakodnevno poslovanje) i kapitalne izdatke, dok EBITDA ne.
Primjena EBITDA
Financijski analitičari koriste EBITDA za testiranje solventnosti i likvidnosti tvrtke.
Sljedeće aplikacije i omjeri koriste EBITDA za financijsku analizu:
Marža EBITDA
EBITDA marža rezultat je uzimanja EBITDA-e i uspoređivanja kao postotak ukupnog prihoda tvrtke. Podjelom EBITDA-e na ukupne prihode, financijski analitičari mogu usporediti profitabilnost poduzeća u različitim industrijama i različitih veličina. Za razliku od ostalih omjera profitabilnosti marže koji mjeri sposobnost tvrtke da pretvori prodaju u dobit, EBITDA marža se koristi kao ukupna ocjena uspješnosti poslovanja tvrtke.
Omjer EBITDA do Pokrivenosti kamatama
Time se određuje ima li tvrtka dovoljno gotovine da otplati svoje obveze za kamate za obračunsko razdoblje. Omjer veći od 1 ukazuje na to da poduzeće može u dovoljnoj mjeri pokriti svoje kamatne obveze za obračunsko razdoblje.
EBITDA prema omjeru prodaje
To se također naziva i omjer EBITDA marže, što pokazuje koliki će postotak zarade ostati nakon što tvrtka podmiri svoje operativne troškove. Visoka razina govori vjerovnicima da je poslovanje u stanju kontrolirati svoje operativne troškove.
Omjer duga i EBITDA
To je metrika koja se koristi za određivanje sposobnosti tvrtke da pokrije svoje dugove. Izračunava se dijeljenjem ukupnog duga s EBITDA-om, a rezultirajući broj govori vam o tome koliko je poduzeće iskoristilo, što može biti korisno samo ili u usporedbi s industrijskim normama.
Omjer neto duga i EBITDA
To je mjera koja govori koliko će biti potrebno da tvrtka plati svoje obveze, uz pretpostavku da neto dug i EBITDA ostaju nepromijenjeni. Niži rezultat znači da postoji više gotovine za pokrivanje obveza.
EV (Enterprise Value) na EBITDA omjer
Također se naziva višestrukim ili EBITDA-om, taj omjer mjeri vrijednost tvrtke dijeljenjem vrijednosti poduzeća s EBITDA-om. Vrijednost poduzeća jednaka je ukupnoj tržišnoj kapitalizaciji, vrijednosti duga, manjinskom udjelu i povlaštenim dionicama, umanjenim za novac i novčane ekvivalente. Visok ili nizak omjer govori je li tvrtka prešla ili je podcijenjena.
Prednosti EBITDA
- EBITDA nudi točniji pregled operativne uspješnosti tvrtke jer zanemaruje troškove, kao što su porezi i kamate, koji nisu stvarni rezultati poslovanja.
- EBITDA poništava učinak računovodstvenih odluka, kao što je korištenje različitih metoda amortizacije.
- EBITDA poništava učinak vladinih odluka koje rezultiraju različitim poreznim opterećenjima na temelju veličine poduzeća, industrije i lokacije.
Nedostaci EBITDA
- EBITDA nije zamjena za novčani tok jer ne prepoznaje promjene nastale svakodnevnim korištenjem novca u poslovanju tvrtke.
- EBITDA može precijeniti sposobnost tvrtke da ispuni svoje obveze po kamatama jer zanemaruje troškove iz nenovčanih stavki (amortizacija).
- EBITDA radi na pogrešnoj pretpostavci da se troškovi iz nenovčanih stavki mogu izbjeći i da ih treba zanemariti. Na primjer, amortizacija se zanemaruje jer tvrtka ne isplacuje gotovinu kada prijavljuje trošak amortizacije. To rezultira tvrtkom koja možda nije pripremljena za nadogradnju ili zamjenu imovine.
- Ako tvrtka bilježi prihode i prije nego što je zarađena, ili netočno evidentira troškove ili troškove, EBITDA neće biti pouzdana.
Kako poboljšati EBITDA
Upravljanje proračunom i troškovima za razne predmete
Najbolji način za poboljšanje EBITDA vaše tvrtke je pregled troškova i upravljanje troškovima i pametniji pristup onome na što trošite novac.Primjerice, budite strogi glede troškova putovanja i zabave. Pregledajte dobavljače i dobavljače koje trenutno plaćate i procijenite možete li ih eliminirati ili smanjiti.
Smanjite troškove osoblja
Za većinu tvrtki, daleko najveći trošak je osoblje. Može iznositi 60% troškova poslovanja. Jedan od načina za poboljšanje EBITDA je smanjenje troškova osoblja. To možete učiniti koristeći slobodnjake ili ugovoriti rad za jednokratne ili jednostavnije zadatke. Također možete automatizirati stvari kako biste uštedjeli novac - na primjer, korištenje softvera za obračun plaća za upravljanje određenim funkcijama upravljanja ljudskim resursima košta dio osoblja s punim radnim vremenom.
Upravljajte svojim oglasnim prostorom
Neprodani proizvodi predstavljaju operativne troškove i mogu negativno utjecati na Vaš EBITDA. Ne želite naručiti više proizvoda nego što ih možete prodati. Procijenite pravila vaše tvrtke o upravljanju zalihama kako biste neprodanu robu držali na prihvatljivoj razini.
Pokušajte prodati robu ili usluge veće marže
Ako je smanjenje troškova jedan od načina za poboljšanje EBITDA, povećanje zarade je drugo. Jedan od načina povećanja poslovnih prihoda je prodaja roba ili usluga veće marže. To ne znači nužno da morate promijeniti poslovni model. Postojećoj liniji proizvoda ili usluge možete dodati, na primjer, prilagođene proizvode i usluge, dodatke s većom vrijednošću i skupove proizvoda i usluga.
Poanta
Koristi se ispravno, zarada prije kamata, poreza, amortizacije (EBITDA) je vrlo koristan alat za saznanje koliko dobro se vaše poslovanje odvija u odnosu na druge tvrtke. Razumijevanje onoga što je EBITDA i čimbenici koji utječu na EBITDA pomoći će vam u planiranju unaprijed i poboljšanju vašeg rezultata.
